午盘：美股走高科技股领涨 道指创盘中历史新高

　　北京时间25日凌晨，美股周二午盘走高，科技股领涨。市场继续评估美联储官员的讲话，以进一步判断美联储未来的利率政策路径。美联储理事鲍曼称她在上次会议上反对降息50个基点，原因是担心通胀重燃。美国9月消费者信心指数创三年多来的最大跌幅。

　　道指涨33.29点，涨幅为0.08%，报42157.94点；纳指涨110.53点，涨幅为0.61%，报18084.80点；标普500指数涨12.19点，涨幅为0.21%，报5730.76点。

　　周二早间，道指最高上涨至42281.06点，创盘中历史新高。

　　周一美股小幅收高，标普500指数和道指分别上涨0.3%和0.2%，均创历史最高收盘纪录。纳斯达克指数收高0.1%。

　　虽然周一美股三大股指涨幅都不大，但仍然延续了上周美联储降息半个50个基点之后的上涨态势。目前美国的联邦基金利率范围是4.75% 至5%。

　　最近几周，在美联储降息预期推动下，公用事业和金融等对利率敏感的板块已经走高。

　　Bespoke投资集团联合创始人Paul Hickey表示，目前标准普尔500指数中有四个板块在2024年跑赢大盘，而在7月份只有两个板块。

　　Hickey表示：“表面之下发生了很多变化。你可以看见股市的接力棒已经从这些大型股传递到了更广泛的市场。”

　　LPL Financial首席全球策略师Quincy Krosby表示，虽然交易员为大幅降息欢呼，但未来几周市场可能会经历剧烈波动。

　　她说：“鉴于美联储大幅降息后的市场估值上涨了那么多，市场将对任何表明经济正在以更快的速度疲软的迹象高度敏感。”

　　投资者仍在评估多位美联储美联储官员的讲话。

　　美联储理事米歇尔-鲍曼（Michelle Bowman）周二解释为何反对降息50个基点，称担心通胀卷土重来。

　　鲍曼表示，她认为她的同事们应该对上周高达50个基点的降息采取更谨慎的态度，因为她担心通胀可能会重新点燃。

　　鲍曼是联邦公开市场委员会（Federal Open Market Committee）四年多来首次决定下调基准利率时的唯一反对者。

　　自2005年以来，还从来没有一位央行票委对利率决定提出异议。鲍曼在解释她投反对票的理由时表示，降息半个百分点（即50个基点），对美联储实现低通胀和充分就业的双重目标构成了许多风险。

　　她在肯塔基州的一个银行家团体发表讲话时说，大幅降息“可以被解释为过早地宣布我们的价格稳定任务取得了胜利。完成美联储设定的2%的通胀目标、使通胀率恢复到低而稳定的使命，对于培养强大的劳动力市场和长期为每个人服务的经济是必要的。”

　　在此之前，周一芝加哥联储行长古尔斯比（Austan Goolsbee）称需要“大幅”下调利率来保护美国劳动力市场并支持美国经济，并预测未来一年还会降息很多次。他表示，随着通胀接近美联储的目标，焦点应该转向劳动力市场，“这可能意味着未来一年将有更多的降息。”

　　明尼阿波利斯联储行长卡什卡利（Neel Kashkari）也指出就业市场的疲软，他表示支持在年底前再降息50个基点。

　　卡什卡利称美国通胀已经显著降温并接近美联储2%的目标，与此同时劳动力市场开始显示出疲软迹象。他表示：“风险的平衡已经从通胀上升转向劳动力市场进一步走弱的风险，因此有必要下调联邦基金利率。”

　　亚特兰大联储行长博斯蒂克称，以大幅降息启动美联储的宽松周期将令利率更接近中性水平，但官员们不应当做出保持大幅降息基调的承诺。

　　他表示，上周美联储货币政策会议降息50个基点，但并没有“锁定”未来降息的节奏。最新的“点阵图”显示美联储内部意见存在“相当大的”分歧；关于未来发展路径的观点范围和对中性利率的讨论是“强有力的”。

　　交易员们预计到年底政策将放松近75个基点，这表明至少还会有一次大幅降息。投资者现在等待本周晚些时候美联储首选的价格指标和美国个人支出的数据，以进一步判断未来降息的深度。

　　目前市场对美联储在11月进行50个基点降息还是25个基点降息存在意见分歧，芝加哥商品交易所FedWatch工具显示，今年市场定价预计有76个基点的宽松空间。

　　Brown Brothers Harriman高级市场策略师Elias Haddad表示，市场高估了美联储放松政策的能力。不过，他表示，强劲的美国就业数据可能会促使市场对联邦基金利率的预期进行大幅向上修正。

　　下一份非农就业报告将于10月4日发布。在此之前，Haddad表示，美联储的鸽派态度和强劲的美国经济将支持市场情绪，进一步削弱美元兑增长敏感货币的表现。

　　长期以来坚定看涨美国股市的华尔街老兵——知名投资机构Yardeni Research创始人Ed Yardeni表示，由于美联储上周意外大幅降息50个基点开启宽松周期，美国股市可能因快速宽松而出现“熔涨”行情——即股市狂飙趋势不停至不断创下历史新高，最终出现类似20世纪90年代末的互联网泡沫。

　　Ed Yardeni还表示，但如果美联储等全球央行不采取谨慎立场，也可能导致通货膨胀率快速卷土重来。他称，美联储最新的政策决定将美股“熔涨”的可能性从20%提高到30%，“熔涨”这一词的最佳解释场景就是当年的互联网泡沫时期。

　　高盛一份机构经纪客户报告显示，受美联储料降息50个基点刺激，对冲基金上周买入美国科技和媒体股速度为四个月来最快。利率下降预计将重振工业支出，便于企业以更低的成本借款以及消费者购买科技产品，这些因素皆可能利于该行业股价。

　　周二经济数据面，世界大型企业联合会（Conference Board）周二报告称，随着对就业和商业状况的担忧加剧，消费者对经济的看法在9月份急剧恶化，当月消费者信心指数创三年多来的最大跌幅。

　　该机构报告称，美国9月消费者信心指数从8月份的105.6骤然下滑至98.7，这是自2021年8月以来的最大单月降幅。此前接受道琼斯调查的受访者普遍预测该指数将为104。

　　在其抽样的五个组成部分中，每个部分在9月份的表现都更差，其中信心下降幅度最大的是35-54岁且收入低于50000美元的人群。

　　世界大型企业联合会首席经济学家Dana Peterson说：“消费者对当前商业状况的评估转为负面，而对当前劳动力市场状况的看法进一步恶化。消费者对未来的劳动力市场状况也更加悲观，对未来的商业状况和未来收入不太乐观。”

　　上次该信心指数急剧下降，是在通胀刚刚开始攀升至40多年来的最高水平之际。

　　除了信心指数急剧下降外，现状指标也有所恶化：较上个月下降10.3点，降至124.3。预期指数下降4.6点，降至81.7。

　　受访者的担忧主要集中在就业和通货膨胀上。

　　根据标普CoreLogic凯斯-席勒的数据，7月份全美房价指数同比上涨5%，低于6月5.5%的同比增幅。经季节调整后，7月价格环比上涨0.2%，连续第14次创出历史新高。

　　标普道琼斯指数大宗商品、实物和数字资产主管Brian Luke称：“房价上涨是有代价的，上个月除了两个市场以外其他所有市场都在减速，八个市场出现月度下滑，全国房价指数创出2024年以来最慢上涨。” 他表示，总体而言，考虑通胀因素后，这些指数继续以超过长期平均水平的速度增长。

　　7月的指数追踪的是从5月份开始的3个月，房地美数据显示，当时30年期抵押贷款利率达到了7.22%的峰值。此后虽然借贷成本有所下降，但负担能力仍然是一个障碍。由于许多的潜在购房者不愿进入市场，导致市场竞争降温。

　　美联储本月宣布降息50基点，启动了本轮周期的首次降息，并暗示未来将进一步下调利率，此举可能会给抵押贷款利率带来更大的下行压力，并有助于推动房地产市场恢复活力。

　　标普CoreLogic凯斯-席勒数据显示，7月衡量20大城市房价的指标同比上涨5.9%，6月涨幅为6.5%。纽约以8.8%的涨幅再次居首。紧随其后的是拉斯维加斯和洛杉矶，分别为8.2%和7.2%。

　　周二海外消息面，中国宣布了近年来最大胆与广泛的货币刺激和房地产市场支持措施，包括下调银行存款准备金率以及至少8000亿元人民币（约合1140亿美元）的流动性支持。

　　焦点个股

　　英伟达与阿里巴巴近日宣布，双方将共同开发用于无人驾驶电动车的车载软件。这一合作将在英伟达的自动驾驶平台“ORIN”上搭载与阿里共同开发的大型多用途车型（LMM），并向力拓、吉利、小米等中国电动车制造商供应，成为RockGlobal关注的焦点。

　　阿里巴巴于20日在中国举行的阿普萨拉会议上首次公开了与英伟达共同开发的LMM。这一平台将阿里巴巴云计算去年4月自主开发的生成型AI“Qwen”整合到英伟达的无人驾驶车辆“Drive AGX Orin”平台上。

　　券商DA Davidson将微软评级下调至中性，目标价475美元。

　　Snap与谷歌云扩大战略合作伙伴关系，为其社交媒体平台Snapchat的人工智能聊天机器人提供动力。Snapchat的My AI聊天机器人将利用谷歌在Vertex AI上的Gemini技术，特别是该技术在文本、音频、图像、视频和代码等不同类型信息上的理解和操作能力。

　　谷歌云首席执行官托马斯-库里安表示：“Snap是帮助人们在数字世界中交流的早期领导者，现在它站在了使用生成式人工智能构建代理的最前沿，为其社区创造新价值。”

　　据报道，亚马逊将在日本开设15个新的配送站。在此之前，该公司宣布在印度德里首都区、古瓦哈提和巴特那开设3个新的配送中心。

　　Meta Platforms计划在周三开始的年度Connect大会上宣布，已与Judi Dench、Kristen Bell和John Cena等知名演员达成协议，为其Meta AI聊天机器人提供音频。新的音频版本将于本周开始在美国和其他英语市场推出，未来用户可以从五位名人以及其他通用声音选项中选择一项作为其Meta ChatGPT类数字助理的声音。

　　知情人士还表示，Meta预计将在今年的Connect大会上推出首款AR眼镜，并讨论其他硬件设备的路线图，例如其与雷朋合作的智能眼镜，该眼镜去年成为首款包含Meta AI聊天机器人音频版本的产品。

　　券商杰富瑞下调星巴克评级及目标价。杰富瑞分析师Andrew Barish将星巴克评级下调至落后大盘，之前的评级为持有。目标价76美元，即预测股股价将从目前的水准下跌20%。

　　美国加利福尼亚州检察官将起诉美国石油巨头埃克森美孚公司。检方指控这家能源公司在塑料回收方面存在长达几十年的欺骗行为，并指出埃克森美孚在全球塑料垃圾污染中负有责任。

　　据称美国FTC将批准雪佛龙拟议的530亿美元收购赫斯交易。

　　Sea公司与四家泰国公司组成财团，联手申请泰国数码银行牌照。

　　热门中概股集体大涨。