国泰君安董事长回应并购海通： 有助优势互补 增强核心功能

证券时报记者 王蕊

9月10日上午，在国泰君安证券2024年半年度业绩说明会上，该公司董事长朱健就国泰君安将吸收合并海通证券一事，回应了投资者们的关切。

他说，此次重组旨在响应国家战略、推动打造一流投资银行，符合两家公司的战略发展方向，有助于双方优势互补，增强核心功能，提升金融服务实体经济能级，为进一步优化上海市金融国资布局、促进证券行业高质量发展贡献力量。

针对后续具体的整合计划及业务规划，朱健表示，此次重组的具体合作方案以双方进一步签署的交易文件为准，且重组尚需履行必要的内部决策程序，并需经有权监管机构批准后方可正式实施，能否实施尚存在不确定性。

半年报显示，国泰君安证券2024年上半年实现营业收入170.70亿元，归属于上市公司所有者的净利润50.16亿元。朱健提到，期内公司国际化布局取得积极进展，着力夯实核心业务能力，加强跨境一体化管理，务实推进战略布局，不断提升海外子公司的市场影响力，收入显著增长。

上半年，国泰君安英国子公司完成首批权益类北向客需交易，澳门子公司完成首笔港股经纪交易，越南子公司股票纳入MSCI前沿市场指数。截至2024年6月末，客户资产托管金额较上年末增长8.4%；投行业务承销债券规模1877亿港元、同比增长169.7%，在中资券商中规模排名升至第2位。

截至9月6日收盘，仅A股市场而言，国泰君安总市值为1308.85亿元，海通证券总市值为1145.73亿元。这意味着，这桩证券行业史无前例的大并购，预计对价高达千亿元人民币，是全球范围内自2008年以来国际投行界第一大并购项目。

该并购项目共涉及两个上市地、7家境内外上市实体，是国际资本市场最复杂的收购合并案例之一。按照2023年数据测算，合并后新机构的总资产、归母净资产将分别达1.68万亿元、3300亿元，均处于行业首位。另有国际机构测算，新机构的市值预计将在全球券商中排名第13位。

今年4月，国务院发布新“国九条”，提出“支持头部机构通过并购重组、组织创新等方式提升核心竞争力”。证监会也集中出台了相关配套政策文件，明确“到2035年形成2至3家具备国际竞争力与市场引领力的投资银行和投资机构”的目标。

业内人士评价称，国泰君安证券、海通证券同为大型综合性券商，在业务结构、数字科技、合规风控、科创金融、国际布局等方面各具特色。此次合并，有利于双方共享专业能力和客户资源，提升集约管理水平与运营效率。也有利于推动优势互补，完善重点领域、产业、区域布局，全面增强核心竞争力，提升服务实体经济能级。

上海一直致力于成为新时代国际金融中心，围绕强化全球资源配置功能，加快构建更具国际竞争力的金融市场体系、机构体系、基础设施体系、产品体系是题中应有之义，培育深耕本土、具有国际竞争力的一流投资银行势在必行。

此外，这两家券商同属上海国资――国泰君安证券实际控制人为上海国际集团，海通证券第一大股东为上海国盛集团。在此背景下，两家合并不仅有利于国有资产规模化发展，也将为企业市值提振、国有资产保值增值奠定基础。

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