遭逢收益、汇率“双杀”，赴港投保热情“降温”

　　内地居民赴港投保热情有所降温。

　　香港保监局最新披露的数据显示，今年上半年，源自内地访客的新增保费较去年同期下跌6.9%至297亿港元，占个人业务总新增保费的份额由31%降至25.7%。

　　分季度来看，主要是由于二季度表现不佳，源自内地访客的新增保费为141亿港元，同比大幅减少36.77%。

　　香港保险自疫情开关以来，一直都呈现爆发式增长，一度被誉为香港“土特产”，对于新增保费减少的原因，市场认为主要还是美联储降息背景下，香港保险也面临收益和汇率“双杀”，吸引力减弱。

　　二季度新造保单保费开关之后首次下滑

　　中国香港保险业监管局公布的最新数据显示，源自内地访客的新增保费较去年同期下跌6.9%至297亿港元；从季度数据来看，主要是二季度出现比较明显的下滑，当季源自内地访客的新增保费为141亿港元，同比减少36.77%。 这一数字打破了之前内地赴港投保持续增长的火热局面。

　　今年一季度，内地访客购买香港保险的热情还十分强劲， 根据香港保监局的数据，今年前三个月，内地访客赴港购买保险保费达156亿港元，同比大增62.6%。

　　而2023年，中国内地访客在香港新增业务保费更是同比飙涨27倍，达590亿港元。

　　因香港保险具有产品设计灵活、保障全面、收益较高等特点，近年以来一直是部分内地旅客赴港第一站便是直奔保险公司，香港保险也一度被称为金融“土特产”。

　　从赴港投保较受欢迎的险种来看，终身寿险依旧当仁不让。据了解，上述新增保单中，终身寿险、重疾及储蓄寿险分别占这些保单数量的59%、29%和3%。

　　回溯来看，2016年是内地访客赴港投保的巅峰时刻，新单保费达727亿港元，占全港新单保费的39.3%，此后三年分别回落至508亿港元、476亿港元和434亿港元。

　　2020年到2022年，由于疫情影响，内地与香港跨境人流受到限制，内地访客新单保费持续下降，一度让香港保险销售遭遇较大的滑坡。2023年2月，内地与香港恢复全面通关，香港保险市场迎来强劲反弹，内地居民赴港投保热潮再起。

　　“通关之后，我们销售队伍扩容一倍不止。我们主要是做内地访客的生意，本地单占比相对较少，当时封关之后，一开始大家还信心十足，但是随着时间推移，不少业务员迟迟开不了新单，最后不得不离开，最少的时候，我们团队只有9个人，其中还有一半是兼职。但是通关之后，团队已经增至30个人，现在整体业务都很稳定。虽然下半年内地访客新造保单量有所放缓，但是香港保险具有高的性价比和服务水平等优势，预计内地访客赴港投保的需求仍然存在，但会更趋于理性消费。内地访客会更加注重产品的实际价值和服务质量，而不仅仅是跟风购买。”香港一家大型险企的销售代理人刘明表示。

　　四个原因导致保费下滑

　　对于二季度内地访客新造保单下滑的情况，暨南大学医学硕士、北美高级寿险管理师孙晓四在接受记者采访时表示，不外乎四个原因。一是也是最重要的原因在于美联储降息，保险资产的收益率也出现了波动，收益可能下降的同时，汇率也开始见顶，这让香港保险在收益和汇率方面“双杀”；其次是香港保险的分红不及预期，极大地打击了内地居民的购买热情；第三是香港保险的流动性比较弱，前几年的现金价值非常低；第四则是近期香港和内地监管趋严，这让一些违规销售大幅减少。

　　“去年同期基数较大，叠加今年以来香港监管层对行业销售违规行为展开整顿，导致了数据下滑。”华泰证券保险行业首席分析师李健指出。

　　北京排排网保险代理有限公司总经理杨帆也认为，首先，全球经济不确定性的加大，影响了内地访客的投资信心；其次，我国加强了对跨境资金流动的监管，无疑对赴港投保产生了一定程度的制约；最后，随着市场竞争加剧，内地保险市场的产品和服务也在不断优化，部分内地访客更倾向于在内地购买保险。

　　“目前监管确实较严格，之前我们的客户都是广深把产品的情况介绍好，然后去香港签约即可，但是现在这个路径也不行了，介绍产品也要去香港，整个销售行为从起点到终点全部都是在香港产生。所以除非是比较大的单子，要不然我们也不想做。”一家第三方保险中介的业务人员告诉记者。

　　展望下半年，杨帆认为，市场可能会回归理性。他表示，随着消费者对保险产品的认知越来越成熟，他们会更加注重产品本身的价值和适合自己的需求，而不仅仅是追赶赴港投保的潮流。

　　刘明也认为，美联储进入降息通道肯定会对香港保险形成一定影响，特别是四季度降息的密度和力度可能都会增强， 对香港保险的影响逐渐显现，预计下半年内地访客新造保单数据仍会下降，但是下降幅度应该不会太多。

　　信达证券研报分析称，随着大湾区保险业“互联互通”进一步发展，香港保险售后服务中心有望加速落地，从而进一步提升内地居民赴香港购买保险的体验感，更好地解决理赔等后顾之忧，为香港保险业带来更多增量。

　　需要注意的是，香港保险虽然优点多多，但内地访客赴港投保仍然面临诸多风险。

　　孙晓四表示，相比内地保险，香港投保的门槛较高，投保人要亲自去香港才能购买；其次，汇率是把双刃剑，一旦未来美元或者港元汇率走低，就相当于资产贬值；再次，法律差异方面，香港保险在内地没有办法受到法律保护，投保人和险企一旦发生纠纷，未来的诉讼成本会较高。

　　孙晓四认为，比较适合购买香港保险的人群有留学生，长期旅居等人群。“更多是一种配置，而不能将其作为单一的投资品”。