A股上市行前三季净赚超1.6万亿，净息差仍承压

作者 | 黄宇昆

编辑| 黄嘉祥

A股上市银行今年三季报披露完毕，整体呈现减收增利的态势。

Wind统计显示，今年前三季度，42家上市银行共实现营业收入4.28万亿元，同比减少453.98亿元，降幅1.05%；归母净利润1.66万亿元，同比增加233.49亿元，增长1.43%。

整体来看，前三季度，多家上市银行业绩保持稳健增长，但包括招商银行在内的部分银行出现营业收入、归母净利润双降；上市银行前三季度净息差持续承压，但降幅有所收窄，其中招行净息差同比下降20个基点。

11月1日，招商银行副行长彭家文在该行三季度业绩会上强调，最近利率整体下调，以及未来有继续下调的可能，对于商业银行的息差而言仍是挑战；预计明年净息差持续承压，但降幅要好于今年。

博通咨询金融行业资深分析师王蓬博向时代周报记者表示，总体而言，前三季度 A 股上市银行营业收入承压但净利润保持增长的情况，反映了银行业在复杂的经营环境下仍具有一定的韧性和盈利能力。但同时也需要关注到，银行业面临的挑战依然严峻，如净息差收窄、竞争加剧等问题。

值得一提的是，当前，至少有20家A股上市银行发布或已经实施了中期利润分配方案，其中，沪农商行、平安银行、南京银行已分别于9月25日、10月10日、11月1日完成中期分红发放，杭州银行也定于11月6日派发中期现金股利。

上市银行总体减收增利，净息差持续承压

今年以来，在息差不断收窄的背景下，商业银行利息净收入受到较大影响，拖累A股上市银行营收下滑。

前三季度，42家A股上市银行共实现营业收入4.28万亿元，同比减少453.98亿元，其中，有13家银行营业收入同比下滑，2家银行营收同比降幅超过10%。

盈利方面，前三季度42家上市银行共实现归母净利润1.66万亿元，同比增长233.49亿元。有10家银行归母净利润增速超过10%，其中，浦发银行前三季度归母净利润为352.23亿元，同比增长25.86%，增速在所有A股上市银行中排名第一。

浦发银行在其三季报中表示，经营效益增长的主要原因一是信贷实现快速增长，为利息净收入的稳定提供支撑；二是强化负债统筹管理，付息成本管控取得一定成效；三是主动把握投资交易机遇，积极增厚投资收益；四是资产质量不断夯实，风险成本同比减少。

在42家A股上市银行中，7家归母净利润同比下滑，分别为交通银行、招商银行、兴业银行、厦门银行、贵阳银行、民生银行和郑州银行。

分银行类型来看，国有大行仍是贡献盈利的主力军，六家国有大行合计实现归母净利润1.06万亿元，同比增长0.79%，仅交通银行归母净利润同比略有下降。

农商行整体更为稳健，目前A股上市的10家农商行中，前三季度归母净利润同比全部实现增长，常熟银行、瑞丰银行、苏农银行等三家银行归母净利润增速分别为18.17%、14.57%、12.18%，增速在上市银行中较为亮眼。

中金公司此前发布研报认为，2024年三季度净息差压力仍是“拖累”上市银行营业收入的主要因素，预计2024年三季度上市银行净息差仍会下行，但降幅将收窄。

从部分银行三季报披露的净息差数据来看，上市银行净息差仍在下滑，但降幅收窄。Wind显示，交通银行前三季度净息差在已公布数据的上市银行中排在末位，仅为1.28%，较去年同期下降2个基点。

9月底以来，存量房贷利率下降等一系列政策出台，也将对商业银行的净息差带来影响。兴业银行管理层在该行近期举行的三季度业绩会上称，“924”后的“一揽子”金融政策将对商业银行明年净息差产生较大影响，综合测算，预计将影响该行净息差下降 12BP；该影响是行业共性，预计明年银行业都会承压。

中信证券（维权）研报指出，展望4季度，由于存量按揭贷款利率调整推进叠加LPR调整影响，预计息差仍有下行空间但态势平稳，银行质量夯实持续推进，预计全年营收和利润增速将继续小幅上行。

中期分红队伍扩大，招行回应股票回购

11月1日，南京银行开启中期分红，本次分红南京银行共计派发现金红利37.10亿元，占该行上半年归母净利润的32%。

时代周报记者注意到，在三季报集中披露的同时，又有多家银行同时披露了中期利润分配方案。据统计，10月29日至30日期间，北京银行、苏州银行、光大银行、渝农商行、厦门银行等5家银行发布了中期利润分配方案，其中厦门银行、光大银行的分红比例均在30%以上（含30%）。

此外，重庆银行于10月30日发布2024年三季度利润分配方案，该行拟以截至2024年9月30日的普通股总股本为基数计算，合计拟派发现金股利5.77亿元，占该行前三季度归母净利润的13.03%。

时代周报记者注意到，重庆银行也是目前唯一一家推出三季度利润分配方案的A股上市银行。

据Wind数据统计，截至目前，至少有20家A股上市银行发布或已经实施了中期利润分配方案。其中，平安银行、沪农商行、南京银行已完成中期现金红利派发，杭州银行将于11月6日进行现金分红，农业银行、工商银行、建设银行、中国银行、邮储银行等国有大行预计将于明年1月进行现金分红。

王蓬博认为，中期分红是银行对股东的一种回报方式，体现了银行对股东利益的重视，也能帮助银行在市场上树立良好的形象，展示财务状况的稳定性。

作为备受市场关注的“明星银行”，招商银行将2023年度分红派息比例提升至35%，不过，招行目前并未参与到中期分红的队伍中。

11月1日，有机构向招商银行提到了股票回购的问题，彭家文回应称，“对于股票回购，招商银行正在研究中，我们认为这个措施是可以往前推进的。”

上市银行不同于一般上市公司，监管对于银行资本充足率有着严格的要求，股票回购注销会减少银行的核心一级资本。

彭家文指出，从资本充足率的水平来看，招商银行有这个能力去做股票回购，或者提高分红比例，或者加快分红频率，这些措施都是可以支撑的。但是由于各种因素，目前还在研究当中。

目前A股上市银行并无股票回购的先例。此前也有部分投资者在交流互动平台上提出建议，但银行回应称暂无可行性。西安银行曾在回应投资者时表示，基于银行业资本管理的特殊要求，目前境内商业银行回购股份属于重大无先例事项，暂不具备可操作空间。